新能源汽车:据彭博社消息,欧盟将推出绿色经济复苏计划,包括针对零排放车型免征;在2025年之前建设200万座充电桩和燃料补给站等。根据ACEA数据,欧洲地区20年Q1电动汽车总销售量达22.8万辆,其中对电动汽车最为接受和认可的国家是免征电动车的挪威,贡献了欧洲地区插电式电动汽车市场份额的69.7%。欧洲国家针对汽车的在17%-20%左右,有力的政策将推动欧洲汽车电动化以及平价化进程的提速。5月22日,工作报告提出将加强新型基础设施建设、推动新能源汽车等产业发展,双重政策刺激作用下新能源汽车行业承压下有望反弹。关注全球动力电池龙头宁德时代300750）,高镍三元正极龙头当升科技300073）以及高端负极龙头璞泰来603659）。
电气设备:《工作报告》中表示将加强新型基础设施建设,其中包括充电桩。国网今年计划投资27亿建设7.8万个充电桩,规模为19年的10倍。《报告》还提出要推动降低企业生产经营成本,降低工商业电价5%政策延长到今年年底。关注电网信息化、电网二次设备双龙头国电南瑞600406）。
光伏:光伏产业链价格继续下挫,单晶致密料均价跌至59元/kg,单晶PERC组件跌至1.55元/W。硅料价格已贴近多数厂家的生产成本,硅料厂家开始采取见单议价的方式,对个别企业不再给出最低价格,硅料价格有望逐步企稳。国家电网发布其经营区内2020年光伏发电新增消纳能力为39.05GW。消纳能力增加将显著增加光伏装机热情,带动产业链需求提升。关注单晶一体化龙头隆基股份601012）以及硅料和电池片双龙头通威股份600438）。
风电:国家电网发布经营区内风电新增消纳能力29.45GW,符合此前预期。多位代表提出延长新能源项目并网期限,以减轻疫情的影响。若延长并网期限,风电行业业绩的延续性将得到提升。目前国内风电行业维持高景气,行业增长确定性较强,推荐整机龙头金风科技002202）和明阳智能601615）。
风险因素:新能源车销量不及预期;原材料价格波动风险;海上风电审批和开工不及预期;风电已核准项目完工并网不及预期;光伏装机增长不及预期;电网投资不及预期。梦见流鼻血
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